移动版

传媒周报:票房回暖叠加龙头公司整合效应兑现,板块热度持续回升效应兑现,板块热度持续回升

发布时间:2017-03-13    研究机构:东方证券

3月6日至3月10日,传媒(中信)指数下跌0.33%,上证综指下跌0.17%,深圳成指和创业板指分别上涨0.52%、1.13%。传媒各子行业中,互联网指数领涨(0.16%),平面媒体指数、广播电视指数、电影动画指数分别下跌0.63%、0.29%、1.26%。

核心观点

影视板块:上周,万达院线发布2月份经营数据,公司2月单月实现票房8.7亿元,观影人次2,102.6万人次。1-2月累计票房17亿元,同比增长7.5%,累计观影人次4,027.7万人次,同比增长5.1%。扣除海外票房后1-2月国内票房增速远高于行业整体,2016年终端扩张速度高于行业而驱动市占率提升的逻辑已经得到两个月验证,全年看市占率提升没有大问题。同时,截至3月12日,3月本月票房达到14.75亿元,预计3月份票房有望与去年同期持平,扭转前期下滑趋势。我们认为,市场回暖叠加龙头公司整合效应兑现,板块热度有望继续回升,建议关注进口片直接受益标的中国电影(600977,未评级)、院线龙头万达院线(002739,买入),继续关注精品网络内容提供商慈文传媒(002343,买入)、唐德影视(300426,未评级)、思美传媒(002712,未评级)。

教育板块:全国政协委员、中央财经大学校长王广谦在全国政协十二届五次会议发表《关于将学前三年教育纳入义务教育的提案》。 “一号提案”是每年两会期间全国政协会议中的焦点,我们梳理了历史可追溯政协“一号提案”,从90年代至今,今年是首次在政协“一号提案”中提到教育。整体来看教育重视度上升,教育板块值得重视。我们建议关注两条主线:1)幼教版块。建议关注秀强股份(300160,未评级)、威创股份(002308,未评级)、盛通股份(002599,未评级);2)关注版块内聚焦品牌服务升级及具备内生性增长的公司。新东方、新南洋(600661,未评级)、开元仪器(300338,未评级)、中泰桥梁(002659,未评级)。

体育板块:《政府工作报告》出台,体育产业已上升到各级政府的战略规划层面。我们认为(1)未来体育产业将与时代同发展,以供给侧改革为主线,通过简政放权,激发微观群体活力,充分考虑各个细分群体,提供满足各类消费需求的商品和服务,推行全民健身,促进整个行业全面开花。(2)体育产业将在体育人才培养方面充分发挥业余赛事、学校体育的作用,打通选材渠道,青训、足球学院等将进一步深化落实。建议关注中体产业(600158,未评级)(体育产业整合平台)、当代明诚(600136,未评级)(足球经纪股)、星辉娱乐(300043,未评级)(运作西班牙人球队切入青训)

风险提示

宏观经济大幅下滑,市场风格切换

政策监管风险

申请时请注明股票名称